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Mitteilungen

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Wissenschaftlicher Mitarbeiter (m/w) - Einstellung zum 01.11.2019

Wir  freuen uns, zum 01.11.2019 oder später, eine wissenschaftliche Mitarbeiterin oder einen wissenschaftlichen Mitarbeiter einstellen zu können.

Hier geht es weiter zur Stellenanzeige - Bewerbsfrist: 15.09.2019

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Ann-Christine Brunen: Infos zu Sprechstunden

Folgende Sprechstunden fallen aus: 2. / 9. / 16. / 23. Sept. 2019
Nächste reguläre Sprechstunde danach: Montag, 30. Sept. 2019 (14:00-15:00 Uhr)

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Florian Neitzert: Infos zu Sprechstunden

Folgende Sprechstunden entfallen, jeweils Dienstag: 27. Aug. und 03. Sept. 2019
Nächste reguläre Sprechstunde danach: Dienstag, 10. Sept. 2019 (14:00-15:00 Uhr)

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Working Paper zu CoCo-Bonds und Bankenprofitabilität von M. Petras, M.Sc.

Best Paper Award

Gleich zweimal erhielt das Working Paper zu CoCo-Bonds und Bankenprofitabilität von Matthias Petras (M.Sc.) die Auszeichnung "Best Paper Award":

  • März 2019 bei der 17. International Finance and Banking Conference 2019, Bucharest / Romania
  • Juni 2019 bei der 26. Annual Global Finance Conference 2019, Zagreb / Croatia

M. Petras weist in dieser Studie nach, dass Banken durch Kapitalisierung durch CoCo-Bonds anstatt durch hartes Kernkapital signifikant ihre Profitabilität steigern können.
Die Ergebnisse dieses aktuellen Forschungsprojekts sind verfügbar bei SSRN.

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Working Paper C. P. Imanto available

Abstract:

This paper addresses the inconsistency of downturn definition adopted by the conditional PD under the IRB approach and the downturn LGD (latent variable based versus macroeconomic based). This will potentially result in risk underestimation and inadequate capital coverage. We confirm this underestimation by Monte Carlo simulation based on 18 years default database of over 50 international large banks. The simulation shows that the current regulatory downturn LGD does not pass the minimum survival probability of 99.9% as traditionally required in the IRB approach. Our developed method incorporates latent variables to address the aforementioned inconsistency and performs with a survival rate of 99.9%. Further, it also outperforms the Foundation IRB approach in terms of accuracy. In contrast to other conditional LGD models in the literature, our method is applicable not only to market-based LGD but to workout LGD as well.

Hartmann-Wendels, T. and Imanto, C. P. (June 3, 2019): Is the Regulatory Downturn LGD Adequate? Performance Analysis and Alternative Methods. Available at SSRN

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Performance Dependency of Secondary Buyouts on Primary Buyouts - Jetzt online!

Das Forschungsprojekt von Univ.-Prof. Dr. Thomas Hartmann Wendels, Tjark C. Eschenröder (M.Sc.) und Oliver Laubach (M.Sc.) ist nun online verfügbar bei SSRN.

In der Studie wird die Abhängigkeit der Performance von Secondary Buyouts (SBOs) zu den vorhergehenden Primary Buyouts (PBOs) untersucht. Dabei werden unterschiedliche Wertreiber zwischen PBOs und SBOs festgestellt. Weiterhin identifizieren die Autoren Kaufkriterien von Portfoliounternehmen, welche einen erfolgreichen SBO versprechen, und analysieren die Werttreiber konditional zu diesen individuellen Kaufkriterien.

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Can Systemic Risk Measures Explain Bank Defaults?

Das aktuelle Forschungsprojekt von Arndt-Gerrit Kund (M.Sc./MIM) hat den Working Paper-Status erreicht!

Im Rahmen dieser Arbeit analysiert A.-G. Kund systemische Risikomaße und deren Vorhersagegüte im Hinblick auf Bankinsolvenzen. Dabei stellt sich heraus, dass nur ein einziges Risikomaß signifikant dazu beiträgt Bankinsolvenzen zu erklären.

Die Arbeit steht der Öffentlichkeit bei SSRN zur Verfügung.

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